El dólar canadiense (CAD) destacó la semana pasada entre otras divisas como una de las favoritas. El mercado de divisas que más suele comercializarse es el dólar canadiense en futuros (no confundir con los pares alternativos de divisas) aunque en los últimos informes se dice que se ha negociado un 6% menos respecto a otros meses. Pero desde el 5 de mayo, el dólar estadounidense (USD) cayó casi un 3% frente al dólar canadiense (CAD). Una ruptura próxima puede apuntar a la dirección de su siguiente meta.

Por otro lado, el dólar australiano (AUD) parecía alcista hasta el 25 de mayo, cuando no pudo hacer un nuevo máximo y luego se laterilizó a un nivel más bajo. Había así mismo un buen soporte en el ‘Aussie’ que le destacaría en posiciones cortas y nuevos mínimos. Tenía $ 0,7420, lo que corresponde al objetivo de retroceso del 50% del rally, desde el 9 de mayo cerca de $ 0,7330, pero no pudo superar las ofertas frente a los $ 0,7460.

El retroceso de 61,8% (0,6) se encuentra en $ 0,7400. Si el área de $ 0,7520 representa un pequeño patrón de arranque, una ruptura le convendría en los $ 0.7445. Es probable que las noticias macroeconómicas de la próxima semana en el sector de la construcción sean favorables para el mismo con las aprobaciones de construcción de abril y las ventas al por menor (retail) recuperándose después de un mes de marzo suave (prácticamente lateral). En cuanto al crédito del sector privado puede disminuir, lo cual podría ser favorable. Respecto a los gastos de capital de dicho sector, aumentaron en el primer trimestre y ello como consecuencia ha traído mínimos cada vez más decrecientes.

Con las posiciones de venta después de la caída del jueves de un 4,8%, el contrato de futuros del petróleo del crudo (barril Brent) de julio retrocedió la mitad del rally desde principios de mayo, cerca de 44 dólares el barril. Sin embargo, los precios invirtieron más y retrocedieron la mitad de la caída desde el máximo del jueves hasta los 52 dólares. Por lo tanto, nos quedamos en un rango lateralizado de precios entre los $ 46 y los $ 52.

La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) se enfrenta a un gran desafío para reducir los inventarios al promedio de cinco años, como si eso apoyara necesariamente los precios, y es que la producción estadounidense continúa aumentando. En términos de oferta bruta, se añaden 550.000 barriles diarios desde finales del año pasado (o el 30% de los recortes de producción de la OPEP).

Finalmente, el S&P 500 subió todos los días de la semana pasada, extendiendo su racha de avance a siete sesiones. Esto significa que se ha recuperado respecto al 1,8% desde el 17 de mayo. Se registraron nuevos máximos récord el 25 de mayo, después de haber alcanzado un nivel más alto (máximos históricos). A pesar de que seguimos una pequeña lateralización entre los (2.405,50-2.408,00) como signo de debilidad a corto plazo, los patrones y estructuras gráficas favorecen los avances futuros de dicho mercado.

Dado el incremento en acciones de Europa en nuevos mercados emergentes por parte de Fondos de Inversión… ¿Podría ser que parte de ellos estén bajando el peso en acciones americanas para posicionarse al descubierto en acciones de empresas europeas?